千呼万唤，酝酿近两年之久的新一轮国企顶层设计方案终于在上周末正式出炉。“实现国有企业股权多元化”、“将国企界定为公益性与竞争性两类”、“国资监管将由‘管企业’转向‘管资本’”等等亮点赋予了新一轮国企更多的想象空间。
分析人士表示，从去年至今，国企作为投资主线受到了市场多方关注。不过，近期随着大盘的走弱，资金炒作热情也遇冷。但在国企大幕徐徐拉开的背景下，其持续时间长，涉及范围广，波及地区多等特点仍将在未来对企业形成强大的推动力，相关标的新一轮行情或将。
在去年启动的牛市行情中，国企无疑是其中一条贯穿始终的主线。而就在上周末，作为新时期指导和推进国企的纲领性文件《中央国务院关于深化国有企业的指导意见》(简称《指导意见》)正式对外公布。《指导意见》共分八章30条，从总体要求到分类、完善现代企业制度和国资管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失等方面提出了国企目标和举措。
分析人士表示，国有企业指导意见的出台符合市场预期，其作用肯定会形成积极正面的影响。此前经历过一段时间的投资热潮，而随着顶层方案出台的临近其热度反而有所衰退。但鉴于其依旧是市场确定性最强、关注度最高的主题，因而随着配套细则的出台，相关概念股还将持续获得市场高度关注。
券商分析人士也认为，本次国企顶层方案凸显了资本市场对于的重要意义。除了完善国资管理体制之外，关于力推集团公司整体上市、发展混合所有制经济、探索国家特殊管理股制度等也与资本市场密不可分。虽然在经过一波调整后，不少个股表现较为乏力，但随着指导意见的出台，不仅国务院国资委，且各个地方的国资委控股的国有企业进程也势必进入提速阶段，更多的国企与民企有望借助这一契机，成功实现业务转型，并不断提升自身的资产质量，增加盈利能力。中长期看，国企概念预期依旧向好。
尽管《指导意见》作为顶层设计方案较为宏观，但不少市场人士却已经指出了预期强烈的领域，并投资者借当下调整之机逢低布局。分析人士称，目前《指导意见》的内容与A股上市公司关系最直接的大体分为两大类，一是积极引入各类投资者实现多元化，大力推进国有企业改制上市；二是创造条件实现集团公司整体上市，同时，鉴于金融业步伐相对晚于竞争性行业，同时目前处于估值洼地，其未来的盈利空间依然巨大，值得投资者持续关注。
安信证券指出，未来央企可能围绕两个维度进行：一是针对外向型央企，力求通过兼并重组提升国际影响力，同时避免央企之间的恶性竞争，热门个股有中国交建、中国建筑、中国远洋等；二是针对内向型央企，兼并重组有利于这些企业从过度竞争和产能过剩的中走出来，提升集中度、率先做大。
华泰证券认为，从整体上市、混合所有制和长效激励机制几大径上看，集团资产的整体上市对于提高上市公司的业绩与估值是立竿见影的。因此，单从资本市场的角度看，投资者更应从集团整体上市的大范畴进行相关标的筛选，目前可将相关行业集中于中国制造2025、油气、电力等相关行业，而鉴于金融领域仍有很大的空间以及估值优势，投资者不妨在近期着重关注。
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